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私募年终的棋局:募资入市+唱多 聚焦改革+新兴

发布时间:2014-11-21 13:49:08

⊙记者 赵明超 ○编辑 张亦文

  从2000点到2500点,在短短的4个月中,不仅大盘指数发生大逆转,市场情绪也发生了翻天覆地的变化:由低迷转向激情和亢奋,并且带动了大量的资金涌入市场:沪市日成交的金额从不足千亿,发展到11月11日创出了3300多亿元的日成交天量。“钱来了”成为近期机构投资者的最大感受,而且流入速度为近年的罕见。

  “十年一遇的牛市已悄然临近!”一些私募巨头直呼。在牛市思维下,市场上的部分的知名私募也抢在年底前布局。

  大举募集资金入市

  从最近私募巨头的动作看,他们正在加快发行产品布局来年市场。昔日公募一哥王亚伟,其首只产品昀沣信托计划在今年三季度大幅飙涨45%,戴着王者归来的皇冠,近日开始发行第二只产品千纸鹤1号,同第一只产品一样,募集规模同样为20亿元,而投资的主要方向,依然是他最擅长的二级市场。

  凭借最近两年来不俗业绩被封为公募一姐的王茹远,10月17日从宝盈基金[微博]离职仅十多天后,就在上海火速注册成立私募基金宏流投资,并在11月18日正式发表对投资者的公开信,为即将发行的基金产品造势。

  中国基金业协会最新公示信息显示,10月23日,万向信托已经备案成为私募基金管理人,法定代表人为昔日公募领军人物肖风。对此,有市场人士的解读是肖风看好未来行情,或自己操盘进军股市。

  目前,私募基金行业整体处于大举募集资金入市的状态。格上理财的统计数据显示,10月份共发行593只阳光私募产品,同比增长31%,环比增长243%,其中股票型投资策略占比为45.7%。从部分明星私募看,淡水泉、重阳、鼎萨、展搏等纷纷发行子基金,其中淡水泉发行了10只子基金。而从上周私募基金成立情况看,在成立的127只私募基金中,有117只属于股票型产品,募集规模最大的有两亿元,预计整体将给市场带来数十亿增量资金。

  此外,公募基金专户募集资金迅猛。沪上某成立不久的公募基金公司,准备成立规模为两三亿元的系列专户产品,据了解,目前排队资金已有数十亿元。

  从部分私募募集的情况看,出于对后市的看好,资金可谓潮水般涌入。近两年的私募新贵创势翔,17日募集新产品,不到10分钟就募集了2.4亿元;而专注于医药投资的德传医疗基金,一天净流入资金高达2亿元。

  沪上多家私募基金表示,最近一段时间,投资者入场意愿明显提升。其中一家私募基金合伙人介绍说,从公司的情况看,由于前期业绩相对较好,最近又吸引了国有大行的追加资金;另一家私募基金董事长表示,从业十年来,最近一段时间最大的感受就是多方资金正在加速入市;还有一家新成立的私募基金董事长表示,上月在北、上、广、深等重点城市路演,轻松募集了数亿元。

  唱多后市

  在业内人士看来,从肖风备案私募基金,到王茹远火速注册公司,无不表明私募急于入市的信息,从一定程度上,可以看出他们对当下入市时机的看好。

  王茹远在致投资者的信中表示,近期受沪港通、一路一带、定向降息等刺激,指数有所上涨,但成长股普遍出现较大幅度回调,但是,“展望2015年,我们认为将是大盘蓝筹、优秀小盘成长双头并进的一年,也应该是2009年之后赚钱效应最好的一年。”

  王茹远表示,2008年至今已经有长达6年的指数低迷,中国经济转型阵痛已体现在股市上,新一届政府对推进经济转型的决心给了股市新一轮牛市的信心,过去老百姓大部分资产配置在和房地产有关的领域,目前,资金往股市搬家已初露端倪,“在赚钱效应的带动下,有望演绎出一轮波澜壮阔的由估值修复到资金推动的行情,目前是超跌之后的普遍修复阶段,未来依旧会保持强势,我们坚定看好后续A股整体行情。”

  好买财富董事长杨文斌[微博]表示,从投资者资金投向看,过去三年,信托浪潮席卷全国,规模从5000亿元猛增到13万亿元,但随着近年信托风险的不断暴露,“未来一年类信托产品资金会全面流出,流向股票、对冲、VC/PE和现金管理类的产品去。”

  在重阳投资看来,打破刚性兑付将促使无风险利率下行,并有可能开启新一轮降准降息;房地产投资收益率预期的下降,使得众多资金开始寻找新的投资入口,而目前股市处于相对低位,成为这些资金新的选择,“从全球市场看,A股市场的估值水平依然明显低于其他市场,当前是长期投资者布局A股的有利时机。”

  聚焦“改革+新兴产业”

  从私募巨头们看好的行业看,不仅聚焦国企改革领域,还包括最近两年让绩优基金赚得盆满钵满的新兴行业。

  对2015年的投资机会,王茹远表示主要集中于六个方面:第一是互联网,主要关注大数据、云计算、移动医疗、互联网金融、O2O等;第二是产业并购,主要关注还未进行过产业并购的潜力黑马;第三是优质价值成长,包括今年低估了的部分短期无诉求、偏价值的优秀上市公司的估值修复;第四是国企改革,主要关注市值中等偏小、股价较低的容易吸引场外资金的品种;第五是军工和信息安全;第六是直接受益股市转暖的券商和保险。

  另外,在改革不断推进的背景下,鸿道看好农资、旅游等行业的优质公司,并关注基本面变化与产业资本增持共振的公司;泽泉投资看好有明确政策支持的军工、土地流转、农业等板块;景林看好的板块主要集中于信息安全、计算机软件国产化、军工等。

  沪上一私募基金投资总监表示,在当前市场环境之下,取得了超额收益主要来源于两个方面:首先是公司基本面得到根本改善的公司,不管是公司资产重组、定向增发,还是政策力挺、新的需求兴起等原因导致的,只要公司基本面得到了根本改善,市场就会得对其重新的定价,对于这一些公司如果有前瞻性的判断,就会带来了比较好的收益;其次会是中小市值公司的超额成长,主要会考虑的因素包括经营业绩不错,现金流充足,业绩超预期等。海证券报

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